为财经人士倾心打造的投研资讯平台预期差就是生产力。——研报社金融委会议直指债务违约●●●大●●10月23日，华晨集团某债券构成实质性违约，11月20日，法院宣布华晨集团正式进入破产重组程序。华晨汽车集团控股有 ...
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金融委会议直指债务违约 ●●●大●● 10月23日，华晨集团某债券构成实质性违约，11月20日，法院宣布华晨集团正式进入破产重组程序。 华晨汽车集团控股有限公司成立于2002年，总部位于辽宁沈阳市，是经辽宁省政府批准设立的国有独资公司，大家所熟知的华晨宝马，就是华晨汽车通过旗下上市公司华晨中国与宝马合资成立的。 但是，华晨汽车集团除了华晨宝马之外，其他资产均处于亏损状态。 数据显示，2019年华晨中国净利润67亿元，其中华晨宝马就创造了76亿元的净利润。 持续性的经营不善导致华晨汽车集团债台高筑，2020年半年报显示，华晨集团资产负债率为近70％，并且未来三年内还有数百亿债务需偿还。 2020年10月23日，华晨汽车因为资金面流动性紧张，没有能如期偿付“17华汽05”的本息共计10.53亿元，构成实质性债务违约。 11月16日，华晨集团发布公告称，目前华晨集团已构成债务违约金额合计65亿元，逾期利息金额合计1.44亿元。 11月20日，沈阳市中级人民法院裁定受理债权人对华晨汽车集团重整申请，标志着华晨集团正式进入破产重整程序。 法院裁定称，华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形，具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能，具有重整的必要性和可行性。 ps：破产重整不等于破产清算，破产重整的重点在于重整，目的是拯救企业，也就是说，华晨集团进入破产重整后，仍存在当地政府救助的可能。 11月10日，永煤集团10亿元超短融宣告实质性违约，并可能引发上百亿交叉违约。 永城煤电集团有限责任公司简称永煤集团，是河南省国有大型煤炭企业。 11月10日，“20永煤SCP003”到期未兑付，永煤已构成实质性违约，涉及金额10亿元。 不过实质影响不仅仅是这10亿，永煤当初设置了交叉保护条款，对于同一发行人发行的债券，只要其中一支违约，其余所有债券都视同违约。 这些交叉保护涉及的债券共计265亿元。 目前这些债券处于宽限期中，也就是说： 如果永煤在11月24日之前足额偿还“20永煤SCP003”的10亿元本金（利息已经兑付），则不构成违反事项触发相关债券违约； 但如果偿还不了，就会使得这265亿元集体违约，影响要比华晨违约更大。 11月16日，紫光集团13亿债券违约，但可能将获得银行授信支持。 紫光集团的前身是清华大学成立的清华大学科技开发总公司，隶属于教育部。A股紫光国微、紫光股份等都是旗下上市子公司。 紫光集团发行了“17紫光集团PPN005”，应于2020年11月15日兑付（顺延至11月16日），截至2020年11月16日终，公司未能与投资者达成展期协议，同时未提供“17紫光集团PPN005”足额偿付本息的相关证明。 11月18日，该债券构成实质违约，涉及金额13亿元。 近期，华晨、永煤、紫光等信用违约事件密集发生，已对债市产生较大影响。 密集的信用违约事件，引发了债券市场的恐慌情绪，尤其是企业债大幅下跌。大多数债型基金11月收益均为负值，部分踩雷的产品净值亏损超过5%，相当于亏损了一年多的收益。 除了债市的下跌之外，市场还担心如果信用事件得不到控制，可能引发结构性的流动性冲击，从而影响股市。 11月22日本周末，国务院金融稳定发展委员会召开会议，研究规范债券市场发展、维护债券市场稳定工作。相关措辞针对性很强，就是希望控制这一波债市信用风险漫延。 会议指出： 1）近期违约个案有所增加，是周期性、体制性、行为性因素相互叠加结果。要坚持稳中求进工作总基调，按照市场化、法制化、国际化原则，处理好促发展与防风险的关系。2）会议要求，秉持“零容忍”态度，维护市场公平和秩序。要依法严肃查处欺诈发行、虚假信息披露、恶意转移资产、挪用发行资金等各类违法违规行为，严厉处罚各种“逃废债”行为，保护投资人合法权益。 总之，周末召开的金融委会议目的就是控制这一波债市信用风险漫延，保护投资者，维护市场信心，维护市场稳定。下周要重点关注永煤等信用事件能否得到实质性解决。 国内多地出现新增本土病例 本文来自网络，如若转载引用本网站内容须注明原网址，并标明本网站网址(www.anwei66.com)。 对于不当转载或引用本网站内容而引起的民事纷争、行政处理或其他损失，本网站不承担责任。 |
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