2024开年以来，国际石油市场再起波澜。截至1月27日，布伦特原油主力2403合约收报83.69美元/桶，月内涨幅达到8.63%；WTI原油主力2403合约最新收报78.23美元/桶，今年以来涨幅达到8.89%。特别是在红海局势持续失控，中东多个产油国石油出口风险增加的背景下，目前石油已成为表现强劲的大宗商品资产之一。

而事情的一个新进展是，1月27日，就在一艘英国油轮穿越红海，在亚丁湾被袭击后，美国袭击了也门。与此同时，美国财政部说，美英已对4名胡塞重要成员在美英的资产进行了制裁冻结，以及禁止他们与美国人和英国人有商业往来。不过，有分析称，制裁对上述人员可能没有实质影响，因为他们据信在美英没有资产。这似乎是美国财政部关于潜在没收行动的某种虚张声势。

与此同时，也门胡塞或正在考虑关闭曼德海峡、霍尔木兹海峡和苏伊士运河的中东三条主要水道，以阻止以色列及美英的贸易运输这一计划的消息也因此进一步发酵。但最新消息表明，地处中东的沙特依然在持续通过红海运输石油。

美国金融分析机构零对冲1月27日最新消息显示，胡塞允许沙特油轮与俄罗斯和中国的船只一起穿越红海。而彭博社称，全球最大的石油公司沙特阿美正在继续通过南红海运送满载原油和燃料的油轮。

“我们正在红海运送我们的石油和产品货物，”沙特阿美炼油、石油贸易和营销业务负责人穆罕默德·卡塔尼在该公司位于沙特东北部城市达兰的总部接受采访时表示，相关风险是“可控的”。分析认为，这一现象与美英加大袭击后，许多其他油轮船东放弃了红海航行形成了鲜明对比。

要知道，沙特阿拉伯的地理位置，西临红海，东临波斯湾，因此在自家门口如果无法通过红海，将使其贸易出现流动性问题。而胡塞允许沙特船只通行，也说明，随着美国在中东地区影响力不断下降，沙特作为上世纪70年代石油美元协议的主导国，长期以来被美国视为重要盟友的背景身份已经正在被弱化。正如沙特相关部门2022年就已表示，不再接受美国发号施令。

而这背后的深层原因是，一方面，美国的原油产量已超过沙特与俄罗斯，成为全球最大产油国，虽然目前原油进口量依然大于出口量，但却不断分得越来越多产油国的市场蛋糕。降低了沙特等国原本的石油收益。

第二方面，美联储自2022年以来，通过长达11轮加息，以抑制美国通胀之名，直接在打击包括石油在内的一系列大宗商品价格，这让高度依赖石油出口的沙特等产油国措手不及。

第三方面，美国多年以来，不断滥用美元储备货币地位，特别是凭借石油美元的特殊存在，持续垄断全球石油交易，并收割多个产油国的财富利差。可谓将石油美元霸权演绎得淋漓尽致。一旦有产油国不遵循美元体系的意愿，就会面临被制裁，甚至无法继续开展石油贸易。

第四方面，数月以来，美国国会一直持续讨论一项名为NOPEC的法案，旨在叫停沙特主导的欧佩克的国际石油定价权，并且还将允许美国财政部可以没收包括沙特在内的一系列石油国的外汇存款，黄金储备，甚至是对外运输的石油等一系列资产。虽然该法案目前还没有通过，但是却为沙特经济敲响了美元并不可靠的警钟。

也正基于上述种种原因，近年沙特正在上演与美元及美国经济解绑的现象。沙特财政大臣穆罕默德·贾丹去年2月就明确表示，对于美元之外的货币出售石油持开放态度；紧接着，到了3月，沙特公开接受了非洲的肯尼亚采用该国本币先令直接购买石油。与此同时，沙特与伊朗在北京上演了世纪和解的一幕。而根据华尔街日报等美国多家媒体的消息表明，沙特已经在数周前，就在部分石油交易中直接接收了人民币。

凯投宏观（Capital Economics）副首席新兴市场经济学家杰森·图维（Jason Tuvey）表示，沙特正在远离西方，转向中国市场，这将加速沙特用人民币的进程，尤其为沙特的石油业务明确使用人民币结算提供了前提。而从贸易的角度来看，沙特不断接近石油人民币更加不可避免。

数据显示，作为全球最大贸易进出口国，特别是最大原油进口国，中国去年进口8596万吨对沙特石油，虽然已被俄1.0702亿吨原油超越，成为中国的第二大原油供应国，但此前多年，沙特大部分时间占据中国最大原油供应国的位置。

与此同时，石油人民币期货已经成为全球前三大原油期货之一，甚至美国的传统盟友法国已经在去年实现了用人民币计价的液化天然气交易。美国财政部和美联储前官员波扎尔表示，我们正在经历石油美元的黄昏和石油人民币的黎明。并且中国与沙特去年已经签署了本币互换协议。这为包括沙特石油在内的更多经贸直接使用人民币交易提供了前提。

不仅于此，多个产油国长期受制于石油美元的困境，让沙特进一步意识到，剥离美元的紧迫性。多年以来，除了众所周知的，俄，伊朗，委内瑞拉，叙利亚，伊拉克，利比亚等石油国不断受到美元的种种限制之外，更加让人更加大跌眼镜的是，美国对其盟友和邻居加拿大的石油也不例外。

数据显示，加拿大已探明原油储量排名世界第三。但人们却很难听到加拿大因能源出口而“富得流油”的财富故事。这背后正是加拿大石油企业长期与美国买家不公平的商品交易造成的。数据显示，过去加拿大90%以上的原油出口都流向了美国。而美国采购商往往是以近乎于5折的价格购买加国石油。

例如，在WTI原油价格60美元/桶的时候，加拿大原油却以30美元/桶，相当于一倍贴水的白菜价被迫出售给美国。而美国油企在采购到廉价的加石油后，再转售到世界第三方市场，进而获得巨额利润。这就使沙特更加认清美元经济体系掠夺性的实质。

正如法国前总统戴高乐半个多世纪前就一语道破了美国利用美元霸权像世界经济海盗一样，在全球获得宝贵物质财富的核心逻辑称，“美国享受着美元所创造的超级特权和不流眼泪的赤字，她用一钱不值的废纸去掠夺其他民族的资源和工厂”。这也解释了，为什么沙特相关部门已经多次宣称，如果美国通过NOPEC法案，沙特就会瞬间叫停石油美元协议，没有美元就没有石油的时代也将一去不复返。

这对美国经济来说，冲击将是深远的。因为沙特作为欧佩克（石油输出国组织）主导国，在上世纪70年代，同意用美元交易石油，并将美国国债纳入外汇储备，这才引发多个产油国的跟进。应该说，没有沙特与美国签订的石油美元协议，美元过去半个多世纪就无法牢固地保持住货币之王的位置。因此，沙特一旦叫停石油美元，则意味着，石油美元美债这一美国经济优势组合的三循环也将灰飞烟灭。进而美国债务经济模式或也将陷入停滞。

正如美国流行这样一句话，"如果你控制了石油，你就控制住了世界；如果你控制了货币，你就控制了整个世界经济。"多年以来，美国经济持续因石油美元美债而获益。所以离开石油背书以后，美元和美国国债，以及美国债务经济模式崩溃的可能性就进一步增加。对此，美国财长耶伦也多次警告，如果不能持续面向全球兜售美国国债，美国将陷入前所未有的经济和金融灾难。

不过，我们查询美国财政部的历史数据显示，沙特自2020年以来，美债持仓已经由约1850美元的峰值水平，降至1200亿美元左右的量级，累计净抛售约640亿美元的美国国债，累计净抛售比例高达约35%。过去三年间，沙特正在持续成为美国国国债的最大净卖家之一。而一旦沙特叫停石油美元，则意味着，沙特存在清空美债的可能。这无疑将引发美元和美国经济的巨震。

更加值得注意的是，沙特经济与美元体系剥离的另一个显著迹象是，沙特已经正式加入金砖国家。有消息表明，金砖国家正在持续讨论一个锚定黄金的全新货币，以用于区域间的经贸。这就使沙特抛弃美元和美国国债增加了新可能性。

与此同时，沙特等越来越多的中东资金正持续投入中国。比如，2022年，沙特在中国的投资达到230亿美元。而2023年，更加大了投资力度，全球石油巨头沙特阿美接连豪掷百亿资金，“重仓”中国市场。在中国—沙特投资大会上，双边企业签署超过60个备忘录和协议，累计合同价值达到250亿美元，涉及电竞、能源、农业、旅游、矿业、金融等多个领域。在此基础上，阿联酋、科威特、卡塔尔等多个中东产油国也纷纷加大对中国的资金投入。

伦敦的分析师迈克·沃德尔 (Mike Wardle) 表示，“国际投资流正在发生变化。”“大笔资金正在从中东流入中国。”“中东富豪们正在寻求减少对传统贸易伙伴美国的依赖。”不仅于此，去年中国进出口银行与沙特阿拉伯国家银行成功达成首笔人民币贷款合作，对于向中国借钱融资，沙特方面称，这些融资将被用于关键领域。

对此，美国金融分析机构零对冲分析称，沙特的反转是真实的，沙特用人民币替代美元对美国经济和美元货币是生死存亡的。（完）