美国通过“石油-美元-美债”这个完美的闭环支撑了美元的使用量及在其与黄金脱钩后的地位，50年来，全球各国都在按照“没有美元就没有石油”这一原则交易石油，因此，石油美元人为地制造了市场对美元和美债的额外需求，它允许美国可以通过无节制的印钞来奢侈地购买石油，收取铸币税，然而，其它交易国必须支付汇率费用才能获得美元，且受制于美元储备。

所以，这就进一步解释了石油美元为什么是美元的核心根基，而美债是美元的载体的背后原因了，另外一个好处是美国可以转嫁每年近万亿美元赤字风险，而向需要购买石油的国家出口美元正是降低其不断攀升的通胀率的原因之一，但是现在情况发生了很大变化。

一是，目前全球各地去美元化或国际原油参与者绕开石油美元交易的声音和举措此起彼伏，蝴蝶效应愈演愈烈，比如，自人民币原油期货上市三年多以来，定价权已显现，中国可能会接下去开始试点用人民币大规模结算进口原油，这就意味着美元将收不到过路费，从而为那些有绕开石油美元需求的投资者提供方便，而这背后体现的正是中国维持了人民币的高价值，因为美元的低利率政策正在降低投资者对追求高收益货币资产的吸引力。

二是，美国无底线的印钞放水举措料将使得全球从当前的公共卫生危机中恢复后，将削弱美元地位的价值，迫使重新思考美元的作用，寻找替代方案，三是，美国通胀数据大幅攀升至40年来的高位后，美国正将数万亿债务赤字进行货币化，这削弱了外界对美元的信心。

对此，资深华尔街预言家彼得·希夫认为，这样的结果将使黄金和由强经济体本币或战略资源支持的数字货币处在全球央行货币体系的中心，以此绕开美元。比如，通过引入区块链支持的数字货币和加强外汇市场，能有效地绕开美国金融系统的监测权力，比如，荷兰央行在上周撰文暗示黄金可以作为再次建立货币系统的基础，似乎正在赞成金本位制，这相当让市场意外，因为这是一个提供负利率贷款的西方国家央行对美元发出的警告。

因为当美国通货膨胀肆虐时，美联储可能会失去对通胀的控制，这也使得外国央行开始抛售以美元计价的资产，美元份额暴跌，美元购买力急速下降，最新的数据正在反馈这个变化和趋势。

IMF在2021年12月30日公布的最新数据已经显示美元份额在2021年第三季度意外下降至25年以来最低值至59.15%，且为连续第二个季度下降，请注意，1977年美元该比例还高达85%。

正如BWC中文网财经研究团队所分析的那样，在1913年，1美元可以购买30颗Hershey的巧克力棒，但到现在1美元才仅够购买8卷厕纸。按美国西弗吉尼亚州议员，金本位制的捍卫者亚历克斯.穆尼的解释就是，自1913年以来美元已经丧失了96%的价值，平均每过一代人美元就会损失掉50%的购买力，这在美国通胀持续恶化的背景下将变得更加明确。

美国劳工统计局1月12日公布的数据显示，2021年12月CPI同期上涨7.04%，为1982年6月以来的最高水平，但是现在和1982年有很大的不同。现在，通货膨胀指数正在飙升，而且一个月比一个月更糟，按照通货膨胀惯性理论， 一旦形成CPI价格指数总水平上涨，通胀就会持续一段时间，也意味着，美国的高通胀可能还没有见顶，预计2022年上半年的CPI数据仍将维持在7%的高位，这也使得美元的真实购买力在炙热的通胀下迅速下降（具体数据请参考下图）。

是的，目前，去美元化或已水到渠成，正如俄罗斯副外长谢尔盖·里亚布科夫所称，“谢天谢地，现在是付诸行动的时候了，我们将抛弃美元，并寻求替代”。按国际清算银行的说明就是，当前以美元为主导的国际清算体系已不再符合全球商贸的新要求，同时，新冠状变种病毒在欧美持续蔓延促使各国加快采用数字支付和加密货币的速度。紧接着，路透社称，目前，欧洲央行、英国、瑞士、加拿大、日本、瑞典以及国际清算银行已经共同组成了一个数字货币开发小组，因为现在的美国正在不断地滥用美元支配地位。

比如，日本在一周前宣布正在研究布置一个全球主导的能用于加密货币支付的类似于SWIFT的国际网络，瑞典也在稍早前宣布该国的数字货币将使用支持和比特币相同的区块链技术以去美元中心化。

所以，仅从这个角度来说，美元作为储备货币角色的重置过程已经开始，这也是为何前美国国务卿亨利·基辛格会在数周前向美媒做出了“如果美国倒下了，谁也别想好过”的这一阐述。

基辛格

作为最新回应，现在连美国盟友的欧洲也都觉得美元越来越不可信，据彭博社一周前援引欧盟发布的在全球市场挑战美元主导地位的提案显示，包括德国、法国为代表的欧盟也将在2022年为原油创建欧元定价的基准价格，而作为全球使用量第二大的欧元如果也加入去美元化，那么，这将会加速对1945年之后形成的石油美元交易体系布雷顿森林体系解体后的一次重要变化和重塑，但事情到此并没有结束，又有新进展。

出乎市场意外的是，据美国石英网站在1月10日援引的一些华尔街经济专家的最新观点分析认为，包括中国、俄罗斯、日本和德国等在内的美债基石级别的买家全球央行很有可能会卖出大量美债，如果随着美国因通胀数据持续攀升后违约风险的增加，也存在清零可能性，而这也是需要读者朋友们所重视的，比如，目前，全球央行抛美债置换非美货币资产的趋势一直在持续，甚至，俄罗斯和土耳其这两国的货币当局已经几乎清仓了美债以置换黄金。（完）